|
| |
|
|
Macroeconomic Determinants of Crime: Evidence from Scandinavia
Hocková, Michaela ; Kalabiška, Roman (vedoucí práce) ; Cahlík, Tomáš (oponent)
Tato práce zkoumá, jak různé makroekonomické a demografcké ukazatele ovliv- ňují kriminalitu ve skandinávských zemích, s přihlédnutím k existující lite- ratuře o determinantech kriminality v jiných regionech. Pomocí kombinace vektorového modelu korekce chyb a základních technik pro panelová data je odvozeno několik důležitých zjištění na mezistátní i regionální úrovni. Neza- městnanost, inface a rozvody ovlivňují počet vražd a sexuálních trestných činů pozitivně, zatímco počet majetkových trestných činů negativně. Kriminalita ve Skandinávii také negativně souvisí s průměrným věkem a pozitivně s hustotou obyvatelstva. Zdůrazněn je význam specifckých analýz pro různé světové re- giony a typy trestných činů před implementací politik s cílem snížit kriminalitu. Klasifkace JEL A12, C23, J11, K42, O52, R19 Klíčová slova kriminalita, panelová regrese, VECM, re- gionální analýza, Skandinávie Název práce Makroekonomické determinanty kriminality: Příklad Skandinávie
|
|
|
Independence and Transmission of Monetary Policy in Small Open Economies: The Case of Canada and the Czech Republic
Budinský, Jan ; Havránek, Tomáš (vedoucí práce) ; Buliskeria, Nino (oponent)
Otázka, zda se malá otevřená ekonomika s vysoce integrovanými finančními trhy může chránit před vlivem zahraniční monetární politiky a zachovat si měnovou nezávislost, byla v posledních desetiletích předmětem rozsáhlého výzkumu. Rostoucí integrace světových ekonomik v důsledku globalizace, dopady nedávné globální pandemie vedoucí k používání nekonvenčních monetárních politik a následná vysoká úroveň inflace po celém světě poukázaly na význam dalšího studia této problematiky. Tato práce se zaměřuje na dvě malé otevřené ekonomiky z různých měnových oblastí, Kanadu a Českou republiku, a hodnotí monetární politiky jejich centrálních bank, přičemž se soustředí především na jejich nezávislost, sekundárně na transmisní mechanismus příslušných politik a také na jejich devizové rezervy. Srovnávací analýza těchto dvou zemí a jejich monetárních politik v takovém rozsahu a komplexnosti nebyla doposud provedena. Výsledky kointegračního testování vektorových autoregresních modelů sestávajících z tříměsíčních mezibankovních úrokových sazeb, které představují monetární politiky zkoumaných zemí, ukázaly, že Kanada i Česká republika vykazovaly v období 01/2001-02/2022 značnou míru monetární nezávislosti na sousedních měnových blocích, tedy na USA, potažmo na eurozóně. Toto zjištění má pro obě země řadu zásadních...
|
|
|
Which Factors Are More Important In Emerging Economies: External or Internal?
Wu, Ziyi ; Semerák, Vilém (vedoucí práce) ; Svoboda, Karel (oponent) ; Makarova, Svetlana (oponent)
Tato disertace se zaměřuje na zkoumání hlavních vlivných faktorů hospodářského růstu z vnějších a vnitřních perspektiv. Po rozsáhlé analýze a předchozím výzkumu je otevřenost obchodu považován za externí faktor, zatímco vnitřní jsou finanční trhy a instituce. Na základě souboru údajů čtyř typických rychle rostoucích rozvíjejících se ekonomik--Čína, Indie, Jižní Afrika a Ruská federace tato studie zjistila, že existuje významná dlouhodobá rovnováha mezi růstem HDP, otevřeností obchodu, finančními trhy a institucemi v Číně, a může být pozorována obousměrná příčinná souvislost mezi otevřeností obchodu a růstem HDP. Pro zbývající země existují dva soubory dlouhodobých vztahů mezi těmito proměnnými, kde jsou vnitřní faktory týkající se finančního rozvoje v těchto ekonomikách zásadnější, což také významně ovlivňuje objem obchodu v dlouhodobém výhledu. Výsledky tohoto výzkumu ukazují, že dominantní růstové faktory jsou úzce spjaty s politikou, historií země, a co je nejdůležitější, s ohniskem její rozvojové strategie.
|
|
|
Determinants of residential real estate prices in the Baltic States
Rákosníková, Andrea ; Hlaváček, Michal (vedoucí práce) ; Hanzlík, Petr (oponent)
Splasknutí nemovitostní bubliny na americkém trhu, jež přispělo k začátku Velké recese, bylo varovným znamením pro mnoho ekonomů. V důsledku toho bylo v minulém desetiletí napsáno nespočet studií zabývajících se identifikací determinantů cen nemovitostí ve snaze najít důvod pro jejich fluktuaci. Tato práce na zmíněný výzkum navazuje a pokouší se jej rozšířit pomocí analýzy časových řad za účelem identifikace determinantů cen rezidenčních nemovitostí v Estonsku, Lotyšsku a Litvě. VECM analýza prokázala rozdílný vliv determinantů na jednotlivé země. Z krátkodobého hlediska jsou ceny nemovitostí v Baltských státech určeny především svými zpožděnými hodnotami, tento vztah byl ale v dlouhodobém horizontu potvrzen pouze v Estonsku a Litvě. Lotyšský nemovitostní cenový index je na druhou stranu signifikantně ovlivněný vývojem indexu cen výstavby, a tedy nabídkovou stranou trhu. Model také indikuje nečekaný negativní vliv nájmů na ceny nemovitostí, poukazující na možnou nutnost transformace nájemního trhu v Baltských státech. Je nutné poznamenat, že analýza byla provedena na relativně krátkých časových řadách, což může také vysvětlit drobné nesrovnalosti ve výsledcích. Dodatečně byla provedena P/I a P/R analýza a na data o nemovitostním cenovém indexu byl aplikován Hodrick-Prescott filtr. Žádná z těchto...
|
|
|
The Regulatory Arbitrage between Basel III and Solvency II: The Role of Alternative Risk Transfers Demonstrated on CDS Spreads - The Case of Italy
Budská, Petra ; Teplý, Petr (vedoucí práce) ; Buzková, Petra (oponent)
Odlišné kapitálové regulatorní podmínky na bankovním a pojišťovnickém trhu vedou k hledání a využívání nových finančních nástrojů, se kterými je spojeno uvolnění kapitálu a následná optimalizace investičních cílů, ale také přenos závazků a rizik, která mohou způsobit až kolaps finančního trhu jako celku, jak dokázala nedávná finanční krize. Cílem mé práce je prozkoumat chování credit default swap spreads na trhu sekuritizace a zájistném trhu, následně možnost arbitrážních podmínek mezi těmito trhy. Práce se zaměřuje na Itálii, protože patří mezi čtyři největší evropské hráče na trhu sekuritizace a jeho bankovní i pojišťovnický trh je silně rozvinut, navíc se stále potýká s následky nedávné finanční krize, což je ukazatelem živné půdy pro výše zmíněné komplexní finanční nástroje. Na příkladu Top 8 italských bank a pojišťoven v období 2006 - 2012 jsem kointegrační analýzou ukázala, že mezi trhem sekuritizace a zájistným trhem existuje právě jeden kointegrační vztah, tudíž nemůžeme potvrdit arbitráž mezi těmito trhy, na druhou stranu se své dlouhodobé rovnováze přizpůsobují velice pomalu a nejistě, dochází k vyrovnání pouhých 25 % nerovnováhy, takže pole pro využití složitých finančních nástrojů pro přenos rizik je stále značné, hrozba dalšího selhání trhů aktuální, navíc podpořená netransparentností...
|
|
|
Was improper monetary policy the cause of real estate bubbles in Eurozone peripheral countries?: implications for future policy
Tobek, Ondřej ; Hlaváček, Michal (vedoucí práce) ; Franče, Václav (oponent)
Nejprve je vhodnost úrokové míry nastavené ECB hodnocena v jednotlivých zemích Eurozóny pomocí sedmi verzí Taylorova pravidla. Zvolená metodologie je zaměřena především na robustnost použitím různých měr výstupové mezery a inflace. Úrokové míry zvolené ECB byly identifikovány jako příliš nízké ve všech periferních zemích Eurozóny po mnoho let. Následně se studie zabývá citlivostí cen nemovitostí na úrokovou míru v Řecku, Irsku, Itálii, Velké Británii, Portugalsku a Španělsku, která je odhadnuta pomocí VAR, VECM, BVAR a Panel VAR. Hlavním záměrem je určit, jestli nízké úrokové míry mohly stát za realitními bublinami. Ceny nemovitostí reagovaly na úrokovou míru nejprudčeji v Irsku, Španělsku a Velké Británii (jako reakci na zvýšení úrokové míry o 1% odpovídá zhruba 3.5% zvýšení ceny nemovitostí), což jsou také země, kde je největší podíl hypoték s variabilní úrokovou mírou. Monetární politika se ukázala jako důležitý faktor působící na ceny nemovitostí, ale nemůže být označena za jediný důvod tvorby bublin.
|
|
|
The Impact of Devaluation through Price and Non-Price Competitiveness on Trade Balance
Celac, Mariana ; Mejstřík, Michal (vedoucí práce) ; Patáková, Magdalena (oponent)
This thesis examines the relationship between the real exchange rate and trade balance in eight countries with different level of development for the period 1991- 2012. Using merely exchange rate to improve the trade balance refers to price- competitiveness and relies on the satisfaction of Marshall-Lerner condition. Additionally, we articulate the influence of other underlying factors, defined as "non- price competitiveness", proxied with capital stock variable. A Vector Error Correction Model, based on Johansen's Methodology was implemented in our two econometric specifications. The key findings of the classical trade model indicate that M-L condition is met in five countries and devaluation of domestic currency would improve their trade balance in long run. VECM results from second model, which extended the traditional imperfect substitutes framework to include non-price competitiveness factor, shows pronounced influence of product quality on trade balance, capital stock variable being significant in most of the cases. The results show that trade balance reacts to both changes in relative prices and product differentiation, thus non-price competitiveness factors must not be neglected by policy makers. Our findings also indicate the existence of J-curve pattern, as reflected by short-run...
|
|
|
Households Indebtedness and Financial Stability: Empirical Analysis from the Czech Republic
Kroupa, Jan ; Seidler, Jakub (vedoucí práce) ; Džmuráňová, Hana (oponent)
Tato práce se zabývá studiem vzájemných vazeb mezi makroekonomickým prostředím a podílem úvěrů v selhání na celkovém množství poskytnutých úvěrů domácnostem v České republice mezi roky 2005 a 2014. Tato analýza slouží jako nástroj makroobezřetnostní politiky pro včasnou identifikaci potenciálních rizik před propuknutím negativních následků. S využitím metody vektorové autoregrese a VEC modelu práce zanalyzuje vzájemný vztah mezi podílem úvěrů v selhání poskytnutých domácnostem a makroekonomických proměných typu růst HDP, míra nezaměstnanosti, indexu spotřebitelských cen, úrokové míry a směnného kurzu. Většina očekávaných vztahů je potvrzena metodou odezvy na impuls. Obecně lze říci, že příznivá ekonomická situace zvyšuje schopnost domácností splácet své závazky a vede k nižšímu podílu úvěrů v selhání. Na základě rozkladu rozptylu je nejvážnější hrozbou pro finanční stabilitu z pohledu růstu podílu úvěrů v selhání nárůst míry nezaměstnanosti. Klasifikace C32, C52, E21, G21 Klíčová slova Domácnosti, zadlužení, finanční stabilita, úvěry v selhání, Česká Republika, VAR, VECM E-mail autora h.kroupa@seznam.cz E-mail vedoucího práce seidler@email.cz
|
|
|
Analýza výkonností Ruské ekonomiky s ohledem na konkurenceschopnost a fenomén proketí přírodních zdrojů
Kuzmenko, Elena ; Maitah, Mansoor (vedoucí práce) ; Smutka, Luboš (oponent)
V posledních letech se hodně diskutuje o závislosti ruské ekonomiky na přírodních zdrojích, především ropy a zemního plynu, a následné nutnosti uniknout z ní prostřednictvím diverzifikace ruské ekonomiky. Výzkumným problémem dané disertační práce se proto stava zjištení zda Rusko zaznamenalo nějaký úspěch v tomto procesu. Hlavním cílem této práce je provest analýzu výkonnosti Ruské ekonomiky a postavení ruských producentů (reprezentujících odpovídající vybryné sektory) na vnějších a vnitřních trzich vůči zahraničním konkurentům a prostřednictvím zkoumání dynamiky reálného efektivního měnového kurzu rublu a kvality ruských institucí vrhnout světlo na projevy fenoménu prokletí přírodních zdrojů v ruské ekonomice. Analýza výkonnosti ruské ekonomiky s ohledem na konkurenceschopnost byla viděna jako oprávněná jelikož výsledky této analýzy mohou odhalit existenci bodů potencialního růstu v ekonomice. V konečné fázi výzkumu bylo provedeno šetření, zda existuje dlouhodobý vzájemný vztah mezi strukturou ruského vývozního koše (vyjádřenou jako poměr ruského "neropného" vývozu ku "ropnému" vývozu), růstem HDP, cenou ropy a reálným efektivním měnovým kurzem ruského rublu s použitím Johansen-kointegrační techniky.
|
host ::
RSS.